Espeed Trading System

Um método para permitir o processamento colaborativo de dados por um ou mais computadores ou sistemas de processamento de dados digitais. O (s) computador (s) calculam um valor representativo de um primeiro rendimento para um primeiro instrumento, sendo o primeiro instrumento derivado de um instrumento financeiro subjacente, sendo o primeiro instrumento um instrumento de renda não-fixa. O (s) computador (s) calculam um segundo rendimento de um segundo instrumento financeiro. O (s) computador (s) controlam a negociação automatizada do primeiro instrumento com base, pelo menos em parte, na comparação do primeiro valor de rendimento com um segundo rendimento calculado de um segundo instrumento financeiro, e ou com base na comparação de um diferencial do primeiro valor do instrumento em relação à variação em Taxas de juros de mercado contra um diferencial do segundo valor do instrumento em relação à variação das taxas de juros do mercado, o controle de tamanhos de equilíbrio das posições no primeiro instrumento e segundo instrumento para alcançar o perfil de risco financeiro desejado. DEAN, Alderucci P. (CANTOR FITZGERALD, LP 110 ESTE 59TH STREET (6TH FLOOR), NEW YORK, NY, 10022, US) O invento reivindicado é: 1. Um método, que compreende os passos realizados em um ou mais computadores, de: Calculando um valor representativo de um primeiro rendimento para um primeiro instrumento, sendo o primeiro instrumento derivado de um instrumento financeiro subjacente, sendo o primeiro instrumento de renda não-fixa calculando um segundo rendimento de um segundo instrumento financeiro e controlando negociação automatizada de O primeiro instrumento baseado, pelo menos em parte, na comparação do primeiro valor de rendimento com um segundo rendimento computado de um segundo instrumento financeiro e ou com base na comparação de um diferencial do primeiro valor do instrumento em relação à variação das taxas de juros do mercado contra um diferencial do segundo Valor do instrumento em relação à variação nas taxas de juros do mercado, o controle de tamanhos de equilíbrio das posições no primeiro instrumento e segundo instrumento para alcançar o perfil de risco financeiro desejado. 2. O método da reivindicação 1, em que o primeiro instrumento é um contrato de futuros de obrigações. 3. O método da reivindicação 2, em que o segundo instrumento é um contrato de futuros de obrigações. 4. O método da reivindicação 2, em que o segundo instrumento é uma ligação. 5. O método da reivindicação 2, em que o controlo da negociação automatizada baseia-se pelo menos em parte numa comparação do primeiro valor de rendimento com um segundo rendimento calculado de um segundo instrumento financeiro 6. O método da reivindicação 2, em que o controlo de A negociação automatizada baseia-se, pelo menos em parte, na comparação de um diferencial do primeiro valor do instrumento em relação à variação das taxas de juros de mercado contra um diferencial do segundo valor do instrumento em relação à variação das taxas de juros do mercado. 7. O método da reivindicação 6, em que pelo menos um dos diferenciais é um valor DV01. 8. O método da reivindicação 2, em que o controle de negociação automatizada é projetado para sintetizar um instrumento financeiro no spread entre o primeiro e o segundo instrumento. 9. O método da reivindicação 8, em que uma tela de exibição exibe um mercado para o instrumento financeiro sintetizado para um usuário humano. 10. O método da reivindicação 2, em que o controlo utiliza um cálculo não linear do primeiro rendimento em torno de um valor calculado a partir do preço do primeiro instrumento. 11. O método da reivindicação 2, em que o primeiro rendimento é calculado com base no rendimento do instrumento subjacente, sendo o instrumento subjacente uma ligação. 12. O método da reivindicação 11, em que o instrumento subjacente é um elo mais barato entregue entre uma cesta de títulos no âmbito do contrato de futuros que regula a negociação do primeiro instrumento. 13. Uma ou mais memórias de computador tangíveis, tendo incorporado neles um ou mais programas para cooperar para fazer com que um ou mais computadores: calculem um valor representativo de um primeiro rendimento para um primeiro instrumento, sendo o primeiro instrumento derivado de um instrumento financeiro subjacente , Sendo o primeiro instrumento um instrumento de renda não fixa, calcula um segundo rendimento de um segundo instrumento financeiro e controla a negociação automatizada do primeiro instrumento com base, pelo menos em parte, na comparação do primeiro valor de rentabilidade com um segundo rendimento calculado de um segundo financeiro Instrumento e / ou baseados na comparação de um diferencial do primeiro valor do instrumento em relação à variação das taxas de juros de mercado contra um diferencial do segundo valor do instrumento em relação à variação das taxas de juros do mercado, o controle de tamanhos de equilíbrio das posições no primeiro instrumento e segundo instrumento para alcançar Um perfil de risco financeiro desejado. 14. O método da reivindicação 13, em que o primeiro instrumento é um contrato de futuros de obrigações. 15. O método da reivindicação 13, em que o segundo instrumento é um contrato de futuros de obrigações. 16. O método da reivindicação 13, em que o segundo instrumento é uma ligação. 17. O método da reivindicação 13, em que o controlo da negociação automatizada baseia-se, pelo menos em parte, numa comparação do primeiro valor de rendimento com um segundo rendimento calculado de um segundo instrumento financeiro 18. O método da reivindicação 13, em que o controlo de A negociação automatizada baseia-se, pelo menos em parte, na comparação de um diferencial do primeiro valor do instrumento em relação à variação das taxas de juros de mercado contra um diferencial do segundo valor do instrumento em relação à variação das taxas de juros do mercado. 19. O método da reivindicação 13, em que o controle de negociação automatizada é projetado para sintetizar um instrumento financeiro na propagação entre o primeiro e segundo instrumentos. 20. O método da reivindicação 13, em que o primeiro rendimento é calculado com base no rendimento do instrumento subjacente, sendo o instrumento subjacente uma ligação. Este pedido reivindica a prioridade da aplicação provisória Ser. N ° 60896 259 arquivado em 21 de março de 2007. ANTECEDENTES A invenção refere-se a meios ou etapas para permitir o processamento colaborativo de dados por computadores ou sistemas de processamento de dados digitais. Em geral, em um primeiro aspecto, a invenção possui um método para permitir o processamento colaborativo de dados por um ou mais computadores ou sistemas de processamento de dados digitais. O (s) computador (s) calculam um valor representativo de um primeiro rendimento para um primeiro instrumento, sendo o primeiro instrumento derivado de um instrumento financeiro subjacente, sendo o primeiro instrumento um instrumento de renda não-fixa. O (s) computador (s) calculam um segundo rendimento de um segundo instrumento financeiro. O (s) computador (s) controlam a negociação automatizada do primeiro instrumento com base, pelo menos em parte, na comparação do primeiro valor de rendimento com um segundo rendimento calculado de um segundo instrumento financeiro, e ou com base na comparação de um diferencial do primeiro valor do instrumento em relação à variação em Taxas de juros de mercado contra um diferencial do segundo valor do instrumento em relação à variação das taxas de juros do mercado, o controle de tamanhos de equilíbrio das posições no primeiro instrumento e segundo instrumento para alcançar o perfil de risco financeiro desejado. As formas de realização da invenção podem incluir uma ou mais das seguintes características. O primeiro instrumento pode ser um contrato de futuros de obrigações. O segundo instrumento pode ser um contrato de futuros de obrigações. O segundo instrumento pode ser uma ligação. Pelo menos um dos diferenciais pode ser um valor DV01. O controle da negociação automatizada pode ser projetado para sintetizar um instrumento financeiro no spread entre o primeiro eo segundo instrumento. Uma tela de exibição pode exibir um mercado para o instrumento financeiro sintetizado para um usuário humano. Pode ser utilizado um cálculo não linear do primeiro rendimento em torno de um valor calculado a partir do preço do primeiro instrumento. O primeiro rendimento pode ser calculado com base no rendimento do instrumento subjacente, sendo o instrumento subjacente um vínculo. O instrumento subjacente pode ser um vínculo mais barato entre cada cesta de títulos no âmbito do contrato de futuros que regula a negociação do primeiro instrumento. As vantagens e características acima são apenas de formas representativas e são apresentadas apenas para ajudar a compreender a invenção. Deve entender-se que não devem ser consideradas limitações do invento tal como definido pelas reivindicações. As características e vantagens adicionais das formas de realização da invenção tornar-se-ão evidentes na descrição a seguir, a partir dos desenhos e das reivindicações. DESCRIÇÃO DOS DESENHOS As FIGS. 1-2 são exibições de dados de mercado em um sistema comercial. FIG. 3 é uma exibição de uma tela de entrada de pedido em um sistema de negociação. DESCRIÇÃO Referindo-se à FIG. 1, um sistema de negociação para comercialização de produtos financeiros pode ter um modo que exiba valores de rendimento ilustrativos 110. 112 para os produtos financeiros 114 negociados. Como um exemplo de tal exibição, em um sistema de negociação de contratos de futuros de obrigações, as ofertas para comprar 120 e as ofertas para vender 122, os contratos podem mostrar quantidades, preços de oferta, o preço da oferta expresso como um resultado ilustrativo 110. Um preço de oferta expresso como um rendimento de 112. Um preço de pedido e uma quantidade de pedidos de pedidos. O sistema pode permitir que os usuários entrem em negociações de spread, ou seja, transações sintéticas que resultam em uma compra e venda subjacente de quantidades aproximadamente comparáveis ​​de dois instrumentos, de modo que a economia da posição reflete o comportamento do spread entre os dois instrumentos. O sistema pode usar determinados cálculos matemáticos realizados em um computador para calibrar automaticamente os tamanhos das duas negociações, de modo que o risco direcional de aumento e para baixo do spread possa ser reduzido e, assim, a neutralidade do mercado do spread pode ser aumentada, destacando-se O único fator de risco financeiro procurado para ser negociado (a diferença de rendimento relativo entre os dois instrumentos). Os sistemas de negociação para outros produtos também podem exibir rendimentos. Exemplos de produtos financeiros cujos rendimentos podem ser úteis na tomada de decisões comerciais são, geralmente, instrumentos de renda fixa e alguns desses derivados, incluindo títulos, empréstimos, títulos futuros ou futuros, opções de títulos, opções sobre futuros de obrigações, shorts de títulos, títulos despojados, tiras, Contratos de flutuação inversa, taxa de juros e derivativos de moeda (contratos a prazo, futuros, opções, swaps, swaps, etc.), títulos garantidos por hipotecas e seus derivados, obrigações de dívida garantida e seus derivados, swaps de inadimplência e outros aprimoramentos de crédito e outros. Outros exemplos de instrumentos financeiros cujos rendimentos podem ser exibidos incluem ações conversíveis ou preferenciais, ações de produção de renda, carteiras de geração de renda de ações incluindo fundos mútuos, fundos negociados em bolsa. Uma vez que um contrato de futuros de obrigações não paga fluxos de caixa de renda fixa, o rendimento de um contrato de futuros é um construto um pouco artificial que é mais útil para comparar as magnitudes relativas entre si e para calcular os índices de hedge entre posições de compensação para permanecer relativamente neutro ao risco O movimento direcional global do mercado. Geralmente, um cálculo de rendimento para um contrato de futuros pode envolver o cálculo de uma parcela do rendimento dos títulos subjacentes que se enquadram na vida do contrato de futuros. Em outros casos, o cálculo do rendimento pode basear-se no desvio de um único preço atual de bonificações de proxy de par (muitas vezes denominado o mais barato para entregar uma obrigação de uma cesta de títulos subjacente ao contrato de futuros de acordo com a especificação de contratos), conforme implícito no futuro Contratos, flutuação do preço de futuros em relação ao preço de liquidação final do contato. Conseqüentemente, diferentes fórmulas podem ser usadas para determinar rendimentos ilustrativos de diferentes contratos de futuros ou em diferentes contextos para o mesmo contrato de futuros, para adaptar o cálculo ao objetivo preciso necessário. O sistema de negociação pode permitir aos usuários inserir e usar suas próprias escolhas de fórmula. O fornecedor do sistema de negociação também pode fornecer uma fórmula padrão para calcular o rendimento. A fórmula precisa escolhida pode depender das preferências dos comerciantes, dos tipos de posições que estão sendo tomadas para compensar entre si, vários riscos que devem ser tidos em conta e se os contratos de futuros em uso realmente implicam um vínculo mais barato para entregar que pode ser usado Como representante do contrato. Em alguns casos, um cálculo de rendimento também pode considerar custos de transação e impostos. O valor de uma obrigação é calculado pela seguinte fórmula, que descontra cada um dos cupons e o pagamento de bala final ao valor presente (por simplicidade, assumindo cupons semestrais, que o vínculo é recém-emitido ou que o último cupom semestral acabou de ser Pago, é devido em seis meses e que o valor nominal da obrigação e o último cupom devem ser pagos n anos no futuro c (1 r) 0,5 c (1 r) 1,0 c (1 r) 1,5 c (1 R) 2.0 c (1 r) nc B (1 r) n P onde: Preço de compra, preço de mercado atual do valor de face do Bbond ou valor nominal do rendimento Uma fórmula para calcular um rendimento ilustrativo de um contrato de futuros envolve a separação Os termos desta equação relativos aos cupons que venciam durante o prazo do contrato de futuros daqueles que amadurecem após o termo do contrato de futuros. Uma vez separados esses termos, eles podem ser usados ​​para calcular o valor presente dos fluxos de caixa que Permanecem pendentes no prazo de validade do contrato de futuros. Para obter o preço esperado da obrigação nessa data, e comparando esse valor com o preço do vínculo hoje, e calculando o rendimento com base nessa diferença. Outras possíveis fórmulas para calcular o rendimento de um futuro obrigatório são as seguintes: rendimento (preço do contrato do preço de mercado atual futuro do instrumento subjacente 365 dias para a entrega) - custo de transporte Outro cálculo, nos casos em que a especificação do contrato para o futuro O contrato implica uma entrega mais barata (CTD) entre uma cesta de títulos que pode ser entregue no contrato, pode ser o rendimento calculado por rendimentos computacionais sobre o vínculo mais baixo entregue em relação à entrega, com base na data de vencimento atual do preço mais barato - (Em oposição à data de vencimento nominal do futuro nocional) o fator de conversão para o vínculo mais barato para entrega (conforme determinado pela fórmula de conversão definida pelo contrato de futuros) o preço do contrato atual, em porcentagem Outro possível O cálculo pode basear-se no cálculo da mudança no valor dos títulos devido ao interesse do cupom imputado entre hoje e a data de entrega dos futuros, e na conversão Que alteram o valor durante esse período de tempo para um rendimento. Em alguns casos, por exemplo, quando uma obrigação e o contrato de futuros estão negociando bem acima do valor nominal (100 nominal) e, dependendo dos fatores considerados na escolha do cálculo do rendimento a ser utilizado, o rendimento na posição futura pode ser negativo. Em alguns casos, dependendo do papel financeiro contemplado para a posição de futuro por exemplo, seja ele por meio de um bem próprio, ou para compensar outra posição, o custo do carry pode ser subtraído do rendimento calculado acima. Para um comprador, o custo de transportar o contrato pode refletir o custo da margem na posse dos contratos mais claros. A data de entrega utilizada nos dias até o prazo de entrega geralmente pode ser considerada como sendo menos favorável, isto é, no início do mês do contrato, se o custo do carregamento for menor do que o valor desse vínculo. O custo do carregamento pode ser calculado por Uma série de métodos, incluindo o método discutido em Don Chance, uma generalização do custo do modelo de preços Forward Forwarding, Financial Engineering News, partes 1 e 2, março-abril de 2006 e maio-junho de 2006, que é incorporado por referência. Os valores correspondentes à frente DV01 (a inclinação da curva preço-para-renderização) do vínculo subjacente mais implícito para entrega na data de validade dos futuros podem ser calculados e exibidos. DV01 é definido como o aumento do valor do dólar para cada redução de um ponto base (1 bP) (em taxas de juros), definido como DV 01 - 0.0001 P r onde P é o preço da obrigação ou futuro e r é a taxa de juros do mercado . DV01 é uma medida de sensibilidade de quanto um preço de títulos ou um preço de futuros aumentará em resposta a uma queda de um ponto base no rendimento das obrigações até o vencimento. Por exemplo, o parâmetro DV01 de um contrato de futuros CBOT pode ser assumido como sendo o DV01 do mais implícito para entregar obrigações na cesta associada ao contrato de futuros, conforme implícito no preço de futuros e calculado como se na data de expiração de futuros. Referindo-se à FIG. 2, os índices ou as diferenças desses valores de rendimento podem ser computados e exibidos para orientar um comerciante na negociação, ou arbitrar uma posição em relação a outra, ou proteger uma posição contra outra. Uma tela de negociação real mostraria as três colunas de números, sem a subtração mostrada no suporte quadrado, os cálculos são mostrados neste exemplo para maior clareza. Os cálculos de rendimento em vários instrumentos podem permitir a criação de instrumentos de espalhamento de rendimento sintético que podem ser sintetizados comprando um instrumento longo e vendendo o outro curto. Por exemplo, um instrumento ZTZF pode ser sintetizado comprando um longo futuro no ZT (o futuro do tesouro de 2 anos) e vendendo uma posição curta no ZF (o futuro de 5 anos). O spread de rendimento 212 neste instrumento é a diferença entre o rendimento de oferta 214 em ZT e o rendimento de pergunta 216 em ZF. Referindo-se à FIG. 3, uma aplicação de computador de espalhamento pode ser usada para criar negócios espalhados entre dois instrumentos. Um usuário pode especificar um spread desejado em rendimento entre dois instrumentos e o spreader verá os dados de mercado (lances e ofertas) para os dois instrumentos e entrará em dois negócios quando os preços do bidoffer chegarem ao spread desejado entre si. Os spreaders são ferramentas conhecidas para negociação de títulos. Um espalhador está disponível na Ecco Ware, descrito em eccowareeccospreader. php. O Guia EccoSpreader para o distribuidor Ecco Ware é incorporado por referência. Em uma breve visão geral, um spreader trabalha duas ordens limitadas, uma oferta limite em um primeiro instrumento que é mantido em um spread fixo da oferta de mercado atual de um segundo instrumento e um limite perguntar ao segundo instrumento que é mantido em um spread fixo Da oferta de mercado atual do primeiro instrumento. Se qualquer uma dessas duas ordens limitadas for negociada, o spreader comercializará o pedido de mercado correspondente no lado oposto do spread trade, entrando assim duas ordens que estão em um spread solicitado entre si tão prontamente quanto o aplicativo de computador e troca de futuros Latências permitirão. O espalhador pode recalcular os tamanhos das duas ordens que se propagam para as respectivas trocas, conforme descrito acima, para acompanhar as mudanças no preço dos dois instrumentos no spread, para obter uma relação de hedge desejada na negociação. Em alguns casos, a relação entre os dois tamanhos pode ser calculada como a proporção dos valores DV01 para os dois instrumentos (implícito DV01 para um instrumento de futuros ou DV01 calculado real para um instrumento de depósito de caixa). Ao estruturar as duas negociações para ter uma relação de hedge neutra (uma relação de hedge que significa que a economia global do comércio espalhado é tão afetada quanto possível pela direção do preço global ou para cima do mercado global), o comércio geral pode ser estruturado para remover os efeitos Do movimento geral do mercado e foco em um movimento relativo específico do primeiro e segundo instrumentos escolhidos, por exemplo, a flutuação do diferencial de taxa de juros entre títulos de 2 anos vs. 5 anos. Em alguns casos, pode ser desejável permitir que o saldo se transforme em uma direção ou outra à medida que os preços se movam, para refletir uma estratégia de hedge do comerciante. O espalhador pode permitir ao usuário controlar essa relação. Nos casos em que o spread é calculado com base na diferença de rendimento entre dois futuros, a artificialidade do cálculo do rendimento torna-se essencialmente menos importante, porque os dois rendimentos artificiais são subtraídos uns dos outros. Nos casos em que o espalhador é usado para inserir um comércio espalhado entre um futuro e alguma outra segurança, a fórmula de rendimento pode precisar ser ajustada para a definição de rendimento da outra segurança para chegar a dois números que podem ser significativamente comparados entre si . Alternativamente, a diferença de rendimento pode ser vista como simplesmente um número com um valor de equilíbrio, e a oportunidade de arbitragem para o instrumento de diferença sintética surge quando o valor se desvia desse valor de equilíbrio ou desvio do valor médio da diferença de rendimento sintético se esse valor for Visto pelo comerciante como uma propagação reversa média. Sobre os curtos movimentos de preço, a diferença de rendimento entre um nível de preço e outro pode ser calculada como uma interpolação linear em torno do primeiro rendimento calculado e o DV01 calculado. À medida que o preço avança, o cálculo do rendimento pode precisar ser mais preciso para refletir a não linearidade da relação rendimento-preço. No exemplo da FIG. 3, um spread entre a ZT (o símbolo de negociação para o contrato de futuros na bonificação do Tesouro dos Estados Unidos de dois anos) e ZF (o símbolo de negociação para o contrato de futuros em títulos do Tesouro dos EUA de cinco anos) pode ser sintetizado selecionando ZT como a segurança Para curto 312 e ZF como a segurança para comprar longos 314. O spreader pode, por padrão, escolher os índices dos valores de DV01 calculados dos dois títulos subjacentes à medida que os índices das duas negociações serão inseridos. Um usuário pode aumentar ou diminuir essa relação usando controles apropriados 320. 322. O usuário pode indicar outros controles na ordem de propagação, incluindo se deseja inserir as ordens como ordens de mercado ou ordens limitadas, carrapatos extras para aumentar ligeiramente ou reduzir o nível de spread desejado, o pedido é exigido para o comércio, a sensibilidade do funcionamento contra mudanças No lado oposto do mercado, os tamanhos do clipe (o tamanho de cada ordem para trabalhar no primeiro e segundo instrumentos), o tempo para entrar em um pedido de mercado de equilíbrio quando uma execução é recebida no primeiro ou segundo instrumento (por exemplo, se um lance de trabalho É executado no primeiro instrumento, é um novo pedido de equilíbrio no segundo instrumento de mercado inserido imediatamente ou somente após a ordem no segundo instrumento de mercado já estar confirmado cancelado pela troca) e similares. O sistema pode ser implementado em um sistema de comércio de computadores ou em uma aplicação de computador que se conecta a vários sistemas de negociação. Em uma arquitetura para um sistema de comércio de computadores, um ou mais computadores de correspondência central mantêm livros de ofertas e ofertas, e os combinam para executar negócios, e podem permitir usos para acertar e levantar as ofertas e oferece para executar negócios. Os usuários comerciantes do sistema podem ter estações de trabalho que exibem informações comerciais em uma tela para exibição para humanos e para receber informações de pedidos de humanos em dispositivos de entrada. Os usuários comerciantes podem ter sistemas automatizados algorítmicos que entrem lances, ofertas, acessos e elevadores automaticamente. Esses computadores podem ser conectados por redes proprietárias, arrendadas, privadas ou públicas. Para a conveniência do leitor, a descrição acima se concentrou em uma amostra representativa de todas as formas de realização possíveis, uma amostra que ensina os princípios da invenção e transmite o melhor modo contemplado para realizá-la. Ao longo deste aplicativo e seu histórico de arquivos associados, quando o termo invenção é usado, ele se refere a toda a coleção de idéias e princípios descritos em contraste, a definição formal do direito de propriedade protegida exclusiva é estabelecida nas reivindicações, que exclusivamente controlam. A descrição não tentou enumerar de forma exaustiva todas as variações possíveis. Outras variações ou modificações não descritas podem ser possíveis. Quando são descritas múltiplas formas de realização alternativas, em muitos casos será possível combinar elementos de diferentes formas de realização ou combinar elementos das formas de realização aqui descritas com outras modificações ou variações que não são expressamente descritas. Em muitos casos, um recurso ou grupo de características pode ser usado separadamente de todo o aparelho ou métodos descritos. Muitas dessas variações, modificações e variações não descritas estão dentro do alcance literal das reivindicações a seguir, e outras são equivalentes. Os dados do mercado Market Nasdaq adquiriram o eSpeed, um livro de pedidos de limite central totalmente executável para negociação eletrônica do Tesouraria dos EUA, em 2013. eSpeed ​​é um Das principais plataformas de negociação eletrônica para o dinheiro Títulos do Tesouro dos EUA, incluindo: T-Bills T-Notes T-Bonds US Treasury Floating Rate Notes (FRNs) eSpeed ​​dados de mercado é oferecido em tempo real, intradiário, final de dia, histórico e Formatos indicativos através dos seguintes produtos de dados de mercado: eSpeed ​​Direct Os dados em tempo real são entregues diretamente às redes dos clientes, usando um circuito ponto a ponto ou conexão à Internet para distribuição de dados personalizados e é acessado através de uma API simples. Fornece cobertura de mercado global em todas as sessões de negociação asiáticas, européias e americanas. Informações abrangentes incluem a melhor oferta de oferta, tamanho e rendimento do VWAP, e volume agregado com livro de pedidos de limite completo e composição de pilha de mercado ativo para Benchmarks de Tesouraria dos EUA e Notas de Taxa Flutuante (FRNs). História eSpeed ​​Tick A série Tick and Trade Data oferece informações sobre a profundidade de preço dos negócios executados, bem como a representação da atividade de cotação executável para troca, disponível tanto como arquivos diários como em arquivos históricos através da disseminação de FTP. ESpeed ​​Snapshot Preços de fim de dia para os Tesouros dos EUA às 1P. M. Até 5 P. M. EST de todas as contas on-the-run, notas, obrigações, quando emitidas, disponíveis através da disseminação de FTP. ESpeed ​​View Active, dados em tempo real para Treasuries dos EUA com visualizações totalmente personalizáveis, permitindo aos usuários exibir o conteúdo selecionado ou telas de interesse. Com os dados Open, High, Low, Close e Net Change, bem como a composição dos melhores pedidos ativos de Oferta e Oferta na sua totalidade (Active Market Stack). ESpeed ​​Eye Preços indicativos contínuos em tempo real para os instrumentos do Tesouro dos EUA, fornecendo um mercado de dois lados (BidOffer Price and Yield) para todos os instrumentos cotados. Os dados estão disponíveis através do eSpeed ​​Direct, eSpeed ​​View e eSpeed ​​RTD. ESpeed ​​RTD (anteriormente AutoSpeed ​​2.0) Acesso direto ao eSpeeds líquido, em tempo real, dados brutos de mercado importados para um aplicativo de plug-in do Microsoft Excel, de forma perfeita e rápida. Com eSpeed ​​Real-Time Download, os usuários de dados ao vivo podem detectar tendências e relacionamentos que podem ser analisados, classificados, filtrados, resumidos e traçados. Informação de ContatoU. S. Títulos do Tesouro Como um dos maiores e mais líquidos mercados de renda de renda fixa do mundo, a plataforma de negociação eletrônica Nasdaq eSpeed ​​oferece negociação institucional em tempo real de títulos de Tesouraria dos EUA. A eSpeed ​​opera um livro de pedidos de limites centrais totalmente executáveis ​​para negociação eletrônica de títulos do Tesouro dos EUA, dando à Nasdaq uma posição estratégica no negócio de renda fixa eletrônica. Complementar o negócio de negócios é uma variedade de valiosos produtos de dados de mercado estáticos e em tempo real, incluindo preços intra-dia, fim-de-dia, históricos e indicativos diretos derivados do sistema de comércio eSpeed. Os clientes de Renda Fixa Nasdaq se beneficiam de: Aumento da transparência do mercado Acesso a uma área de jogo equitativa Negociação totalmente anônima Experiência tecnológica do inventor da negociação eletrônica Processo direto Sem requerimentos de adesão Expansão e diversificação do mercado Nasdaq espera que os volumes de negociação do Tesouro dos EUA ndash já sejam um dos maiores Mercados no mundo, com mais de 500 bilhões no volume de negociação diário ndash para aumentar, pois os principais impulsionadores ganham impulso e os ventos econômicos diminuem. As tendências positivas do mercado (como o aumento da nova emissão de títulos do Tesouro dos EUA, a eletronicidade contínua do mercado de tesouraria dos EUA e a resolução da incerteza fiscal) impulsionarão o crescimento do volume. Além disso, à medida que o programa de flexibilização quantitativa da FEDrsquos conclui, a Nasdaq prevê a normalização das taxas, a curva de taxas e a volatilidade, tudo isso alimentando volume de negociação de títulos do Tesouro dos Estados Unidos substancialmente maior. A eSpeed ​​está bem posicionada, através da propriedade independente da Nasdaq, para se beneficiar da normalização do mercado de títulos públicos dos EUA e dos impulsos cíclicos dos volumes. A eSpeed ​​diversifica os negócios da Nasdaq Transaction Services e Global Information Services e permite que a empresa maximize novas oportunidades na negociação de títulos de renda fixa em todo o mundo. A Nasdaq espera utilizar o eSpeed ​​para comercializar produtos de renda fixa adicionais, oferecendo aos clientes maior acesso a uma maior variedade de instrumentos de negociação. NOTA: Serviços de corretagem fornecidos pelo Execution Access, LLC. Membro FINRA e SIPC.